Pottencial abre seguradora de garantia

Fonte: Valor Econômico

Negócio vai contornar necessidade de aumento de capital no banco, que chegou ao limite em 2009

Depois de bater no limite de alavancagem permitido pelo regulador brasileiro no ano passado, o banco mineiro Pottencial, controlado pelo empresário Carlos Quick, encontrou no mercado segurador a porta para expandir suas atividades e contornar a exigência de mais capital no banco. A Pottencial Seguros será inaugurada em maio para atuar no mesmo nicho em que o banco opera: garantia em licitações de obras públicas.

A diferença é que o banco faz essa operação com fiança e a seguradora vai emitir apólices de seguro garantia.

Com R$ 122, 2 milhões em ativos e R$ 26,8 milhões em patrimônio líquido - balanço dos primeiros nove meses de 2009 disponível no site do Banco Central -, o Pottencial atua em um nicho muito específico de mercado, um tipo de "varejo de pessoas jurídicas". São cerca de 20 mil clientes, a maioria pequenas e médias empresas, a quem fornece fiança bancária para que participem de licitações para prestar serviços ao poder público.

É uma exigência da legislação. Para participar de concorrências públicas, a empresa tem que apresentar uma fiança ou um seguro garantia, tanto na entrega da proposta em leilão quanto na hora de assumir o contrato, para garantir a entrega da obra no prazo e condições exigidas pelo contratante.

Os negócios com os quais o Pottencial trabalha são de valor baixo: o tíquete médio de cada contrato não passa de R$ 200 mil, mas muitas vezes é até inferior. A maioria envolve pequenos municípios que, mesmo para serviços como pintura de escolas, reforma de um pronto socorro ou construção de uma quadra de esportes, precisa contratar licitação.

No ano passado o Pottencial fez mais de oito mil fianças desse tipo. Pelas regras do BC, um banco pode fazer até 600% de seu patrimônio líquido (PL) em fianças e avais - ou seja, pode alavancar seis vezes o seu PL. Em 2009, o Pottencial realizou R$ 2,3 bilhões em fianças, equivalente a 570% de seu PL.

Pelas regras do BC, para continuar ampliando o negócio, os controladores teriam que aumentar o patrimônio do banco. A alternativa encontrada, entretanto, foi abrir uma seguradora que permitirá ao grupo trabalhar com contratos maiores, principalmente os que podem vir a surgir com a Copa de 2014 e a Olimpíada de 2016, segundo fontes próximas à operação. Para garantir uma obra muito superior à sua capacidade, basta a seguradora dividir o contrato (risco) com outras seguradoras, dentro (cosseguro) e fora do país (resseguro).

A Pottencial Seguros oferecerá seguro nas modalidades garantia de licitação (bid bond) e de execução (performance bond). O custo da garantia varia de 0,5% a 4% sobre a importância segurada.

Segundo informações a que o Valor teve acesso, a seguradora vai iniciar a operação com um patrimônio líquido de R$ 5,2 milhões. De acordo com dados fornecidos pela Superintendência de Seguros Privados (Susep), o seguro garantia de obras públicas movimentou pouco mais de R$ 230 milhões em prêmios ao longo do ano passado. Os líderes desse mercado são os grupos J. Malucelli, UBF Garantias, Berkley e Itaú Seguros. Para o primeiro ano de operação, a expectativa da Pottencial é ter cerca de 2% de participação no mercado, mas a meta é chegar a 5%.