Seguradora AIG poderá recomprar ações

Fonte; Valor Econômico

A American International Group , seguradora socorrida pelo governo americano, poderá ter maior flexibilidade para recomprar suas ações (do governo dos EUA), após a venda de participações no AIA Group, disse um analista na Sanford C Bernstein & Co. A AIG está oferecendo cerca de US$ 6 bilhões em ações da AIA, seguradora de vida com sede em Hong Kong, a investidores institucionais que não foram identificados, segundo prospecto de venda obtido pela Bloomberg. Os recursos serão utilizados para diminuir compromissos para com o Tesouro dos EUA que são garantidos pela participação de 33% da AIG na seguradora asiática e em outros ativos.

O executivo-chefe, Robert Benmosche, procura diminuir a participação estatal e melhorar o retorno sobre o patrimônio líquido da AIG depois que o socorro à companhia diluiu a participação de investidores privados. Os governos dos EUA têm direito de obrigar a seguradora a vender ativos, caso não reduza obrigações para com o governo até maio de 2013. Em 31 de dezembro, a AIG tinha uma reserva de US$ 8,4 bilhões em ações da AIA e outros ativos.

A AIG pode ter reservado um superávit de capital para atender as exigências implícitas no cenário de ressarcimento (ao governo), caso tivesse de cumpri-las, disse ontem Josh Stirling, analista da Bernstein. A captação de dinheiro mediante a venda de ações da AIA significa que a AIG poderá efetivamente ter condições de, afinal, recomprar as ações em poder do governo. A AIG tinha US$ 14 bilhões de liquidez em nível de sua empresa controladora no fim de 2011.

Mark Herr, porta-voz da empresa em Nova York, e Matthew Anderson, do Tesouro, recusaram-se a comentar. A recompra pode acontecer paralelamente à venda de ações pelo Tesouro, disse Stirling. O governo procura reduzir a participação na AIG realizando lucro, após vender 200 milhões de ações numa oferta pública em maio por US$ 29 cada, mas não sabe quantas ofertas serão necessárias.

O Tesouro precisa, em média, de pelo menos US$ 28,72 por ação para recuperar seu investimento. As ações da AIG fecharam acima desse preço em 28 de fevereiro pela primeira vez desde julho. Ao longo do dia de ontem, o papel da seguradora valorizou 2,5%, para US$ 30,54, em Nova York. Em novembro, o conselho de administração da AIG autorizou a recompra equivalente a US$ 1 bilhão. Em 31 de dezembro, a empresa havia utilizado apenas US$ 70 milhões em recompras das ações. Em fevereiro, David Herzog, diretor financeiro da companhia, disse que a empresa espera concluir a recompra num futuro previsível. O governo americano ainda detém uma participação de 77% na AIG.

A seguradora está oferecendo cerca de 1,7 bilhão de ações da AIA por 27,15 e 27,50 dólares de Hong Kong por ação, negócio cujo preço deverá ser fixado até amanhã. A AIG manterá participação de 19% na AIA após a venda de ações e está proibida de vender essa exposição por seis meses. A AIG vendeu cerca de dois terços da AIA em oferta pública inicial em 2010 para levantar dinheiro e devolver a injeção de recursos que a socorreu. O socorro em 2008, que inchou até US$ 182,3 bilhões, foi revisto ao menos quatro vezes para proporcionar mais crédito e baixar os juros cobrados.