Setor de saúde tem boa perspectiva na Bolsa

Fonte: DCI Online

São Paulo - As companhias do setor de saúde na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&F Bovespa) têm um ano promissor graças ao aumento da renda, principalmente das classes C e D. Com isso, o mercado passa a ficar de olho em empresas de planos de saúde e laboratórios, entre outras.

Para Ricardo Almeida, professor de Finanças do Insper, o momento é bom para o setor de saúde na Bolsa. "Tirando a Droga Raia, que acabou de sair de um IPO, as demais empresas estão apresentando bom desempenho", explica o professor.

No ano, o melhor resultado vem sendo apresentado pelas ações ordinárias (com direito a voto) da Odontoprev, com valorização de 8,21%, seguidas pelos papéis ON da Amil, que registram elevação de 4,51%. No mesmo período o Ibovespa, principal indicador da Bolsa brasileira, vem-se desvalorizando 10,33%.

A BM&F Bovespa está para receber mais duas ofertas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês) de empresas do setor de saúde. A primeira é a Brazil Pharma, com uma oferta de ações direcionada para os investidores institucionais, e a segunda é a Qualicorp - companhia especializada em planos de saúde coletivos.

"A Brazil Pharma fez recentemente a aquisição de três grandes farmácias, mas manteve o controle com os donos. A oferta deve ser para realizar a incorporação de todas as empresas", explica o professor de Finanças do Insper.

O grupo de planos de saúde coletivos Qualicorp divulgou na semana passada os termos de sua oferta primária e secundária de ações, que pode movimentar até R$ 1,86 bilhão. A empresa é controlada pela gestora de fundos de private equityCarlyle e a oferta é coordenada por Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs e Bradesco BBI, além de BB Investimentos e Barclays Capital.

A oferta primária da Qualicorp é formada por 27.219.429 ações ordinárias, e a secundária, por 45.365.714 papéis, num total de 72.585.143 ações. Os coordenadores estimaram a faixa de preço dos papéis entre R$ 16,00 e R$ 19,00 e prevêem lotes adicional e suplementar, num total extra de 25.404.799 de ações. Com isso, considerando-se o maior preço da faixa estimada e todos os lotes de ações, a operação pode movimentar cerca de R$ 1,86 bilhão.

O anúncio da Qualicorp ocorre no mesmo dia em que a rede de farmácias Brazil Pharma divulgou termos de sua oferta inicial primária que pode levantar até R$ 520 milhões. "O valor é baixo; com isso, não temos como saber como os investidores vão receber as duas novas empresas do setor. Esta oferta estará disponível para pessoa física apenas em dezembro de 2012 para, que é quando o lote de ações, que hoje é de 10 mil, passará a ser negociada a cada 100 papéis", acrescenta Almeida.

O período de reserva da oferta da Qualicorp começa em 14 de junho e vai até o próximo dia 24. A fixação do preço das ações ocorre em 27 de junho e os negócios com os papéis na BM&F Bovespa estão marcados para começar no dia 29 de junho deste ano.

Desde janeiro, sete companhias promoveram oferta pública inicial de ações na BM&F Bovespa: Arezzo, Sonae Sierra Brasil, Autometal, Queiroz Galvão Exploração e Produção, International Meal Company, Time For Fun e Magazine Luiza.

Na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) é possível ver 14 ofertas ainda em análise, das quais 11 são ofertas públicas iniciais, e três, ofertas subsequentes.