Swiss Re adquire fatia na SulAmérica

Fonte: Valor Econômico

Por Thais Folego | De São Paulo

Um dos maiores grupos de seguros do mundo, a Swiss Re adquiriu 14,9% do capital da SulAmérica, em uma transação que envolve a compra de parte da participação do grupo holandês ING na companhia, além de uma pequena fatia da família Larragoiti, fundadora da seguradora. Com isso, o grupo suíço passa a ser o segundo maior acionista da companhia, atrás apenas dos Larragoiti, que detêm o controle da seguradora.

A companhia suíça, que terá um assento no conselho de administração da SulAmérica, adquiriu do ING uma participação equivalente a 11,1% do capital da seguradora e, da família fundadora, uma fatia equivalente a 3,8%, pelo total de US$ 334 milhões, de acordo com o comunicado da Swiss Re.

Segundo Patrick Larragoiti, presidente do conselho de administração da SulAmérica, neste valor está embutido um pequeno prêmio em relação ao preço médio de negociação da unit (papel representativo de uma ação ordinária e duas preferenciais) da companhia nos últimos 90 dias. A unit da companhia terminou cotada a R$ 15,95 ontem.

Com a transação, a participação direta e indireta do ING na companhia cai de 28,1% do capital total da seguradora para 17,1%. Já a fatia direta e indireta da família Larragoiti passará a ser de 20,9%. Essas participações, porém, vão mudar com a efetivação de um outro negócio anunciado em fevereiro deste ano, mas só aprovado pelos órgão reguladores na semana passada, que é a saída do ING da Sulasapar, holding que controla a SulAmérica e que passa a ser apenas da família fundadora.

Após a concretização de todos esses negócios, o ING passará a ter uma participação apenas direta na seguradora, de 10%, enquanto os Larragoiti terão uma participação direta e indireta (por meio da Sulasapar) de 28%, consolidando o controle da companhia.

"Após todas as operações, a família passa a ter o controle da SulAmérica, com mais de 50% das ações ordinárias, que têm direito a voto. Isso faz parte do trabalho de negociação feito há algum tempo de procura de novos acionistas, que culminou na entrada do IFC em maio e agora da Swiss Re", afirma Larragoiti, que deixou claro que a família não quer dividir o controle da companhia. O International Finance Corporation (IFC), braço financeiro do Banco Mundial, comprou uma participação de 7,9% na SulAmérica do ING por R$ 400 milhões.

O ING vem diminuindo sua participação na SulAmérica cumprindo um acordo fechado com a Comissão Europeia, no qual ele tem que se desfazer de suas operações de seguros no mundo, como contrapartida ao resgate recebido na crise de 2008.

Não é só na SulAméria que a Swiss Re aparece ao lado do IFC como acionista de uma companhia de seguros no Brasil. Em setembro de 2010, os dois anunciaram um investimento conjunto na seguradora brasileira UBF, especializada em seguro garantia, que cobre a entrega de obras e serviços conforme o contrato. Hoje essa operação chama Swiss Re Corporate Solutions, seguradora focada em apólice para empresas, na qual o IFC é acionista minoritário.

Segundo Larragoiti, a participação dos seus mais novos acionistas em outra operação de seguros no país não se configura em concorrência para a SulAmérica, que tem uma operação mais voltada para o varejo.