Surge a quarta maior Seguradora da América Latina

Fonte: Monitor Mercantil

Zurich compra 51% do Santander na região

Acesso a mais 36 milhões de clientes num dos mercados mais atraentes

A Zurich Financial Services Group fechou acordo para adquirir 51% das operações de seguro de Vida, Previdência e Seguros Gerais do Santander no Brasil, México, Chile, Argentina e Uruguai por US$ 1,67 bilhão. Com isso, a Zurich se tornará a quarta maior seguradora da América Latina. O acordo iniciará um convênio por 25 anos na região, que possui mais de 5.600 sucursais bancárias.

A Zurich Santander Insurance América, ficará estabelecida em Madri para atuar como a nova empresa holding das empresas de propriedade comum. A Zurich terá o controle da gestão da joint-venture, com a intenção de consolidá-la por completo. O Santander manterá a participação de 49%.

Mercados emergentes

"A aliança com o Banco Santander é outro marco fundamental na implementação da estratégia da Zurich para os mercados emergentes, tanto nos segmentos Global Life e General Insurance. A operação expande significativamente a nossa presença na América Latina com um negócio de seguro bem consolidado", comentou o CEO da Zurich, Martin Senn. "As operações de seguro do Santander na América Latina oferecem uma rara combinação de elevado potencial de crescimento e uma sólida geração de fluxo de caixa", acrescentou.

Bancassurance

Como parte da operação, está previsto que cada uma das seguradoras locais firme acordos exclusivos de bancassurance com as correspondentes entidades financeiras do Santander, sujeito aos requisitos regulatórios locais. Os produtos que serão vendidos por meio da rede de distribuição do Santander, incluem seguros de vida, proteção, poupança, previdência e seguros gerais.

A aliança com o Santander oferece à Zurich acesso a mais 36 milhões de clientes adicionais na região, considerado um dos mercados mais atraentes para a área de seguros, tendo exibido, nos últimos anos, um sólido crescimento e rentabilidade. A expectativa é que o mercado continue crescendo em um ritmo acelerado no futuro.

Além disso, bancassurance é um canal de distribuição importante e em pleno desenvolvimento na região. Somente no Brasil, o maior mercado de seguros da América Latina, bancassurance representou 40% do volume total de seguros em 2009.

Em 2010, os prêmios dos seguros do Santander na América Latina cresceram 32% a US$ 1,9 bilhão, pelo valor dos prêmios brutos emitidos, dos quais aproximadamente 68% correspondem a produtos de proteção de vida, 2% de poupança e 30% de seguros gerais. Em 2010, o negócio de previdência no Brasil obteve US$ 2,9 bilhões de contribuições e ativos sob gestão de US$ 10,5 bilhões. As operações de seguros do Santander na América Latina obtiveram, em 2010, um rendimento líquido de US$ 328 milhões.

No ano passado, os negócios da Zurich e do Santander na América Latina, combinados, produziram, em prêmios brutos, US$ 3,9 bilhões e US$ 2,9 bilhões em contribuições de previdências.

"Este acordo está claramente alinhado com os nossos objetivos estratégicos. Irá incrementar a nossa participação em mercados emergentes; aumentar significativamente o valor de novos negócios (New Business Value) de Global Life, assim como também vai contribuir para o crescimento de nosso negócio de Seguros Gerais em áreas que sejam rentáveis. Também vai colaborar para alcançar um retorno do lucro operacional do negócio depois de impostos de 16% em médio prazo e obter um crescimento de fluxo de caixa para sustentar a nossa política de pagamentos de dividendos atrativos e sustentáveis", acrescentou o executivo.

Financiamento

A intenção da Zurich é financiar a maioria dos pagamentos de investimentos iniciais a partir de recursos monetários existentes, e financiar o saldo mediante a emissão de dívida híbrida. Espera-se que a aquisição incremente, de forma imediata, os lucros por ação da Zurich. Segundo as estimativas, a operação terá um impacto mínimo sobre os cálculos de solvência da Zurich e terá um fluxo de caixa positivo.

A Zurich e o Santander têm a intenção de assinar os acordos definitivos no primeiro semestre de 2011. A conclusão da operação estará sujeita às aprovações regulatórias do mercado de seguros e leis antimonopólio, assim como aos requisitos habituais para o fechamento deste tipo de operações. Espera-se que a operação seja concluída até o primeiro trimestre de 2012.