Multifundos permitem alteração de investimento

Fonte: Valor Econômico

Os planos de previdência privada multifundos passaram a atender uma necessidade que pode parecer contraditória às características do produto: facilitar a mudança dos ativos investidos. Visto como um produto para acumular recursos no longo prazo, a recomendação mais frequente é para que não sejam feitas transferências no curto prazo em função de mudanças pontuais de conjuntura, para evitar a realização de perdas.

No entanto, a experiência da indústria percebeu que havia a necessidade de atender a uma parte dos clientes que queriam fazer este tipo de movimentação de forma mais simples ou, pelo menos, ter esta possibilidade.

Hoje os multifundos são uma opção e algumas seguradoras colocam o produto como base para toda a sua linha. Se o cliente quiser, ele estará disponível com menos formalidades para todos e menos custos para a administradora do plano.

Nos planos que não são multifundos, não há restrições para que um cliente mude o perfil dos ativos onde são investidos os recursos de seu plano. Ele pode transferir seus valores de um plano com um fundo mais concentrado em renda variável para um fundo mais conservador, com foco em renda fixa. Mas essa operação, realizada por meio de portabilidade, exige uma formalidade, mesmo que seja feita dentro de uma mesma instituição.

Ao realizar a portabilidade, é necessário abrir um procedimento, para transferir recursos para um outro plano. Não há custos para o cliente, mas para a seguradora, sim. É solicitada a abertura de um outro plano, com um novo certificado, e há uma carência de 60 dias para que possa ser feita uma outra transferência dos recursos portados, mesmo se a mudança foi feita na própria instituição.

Com a oferta dos multifundos, o plano é registrado com a possibilidade de direcionar os recursos para diferentes perfis de fundos, a critério do cliente, sem precisar realizar nenhuma portabilidade. Na Sul América Seguros, todos os planos de previdência privada individuais já têm a opção de multifundos, segundo Fabiano Lima, superintendente técnico de vida e previdência da seguradora.

Mas a possibilidade de mudar o perfil dos ativos a qualquer momento não significa transferências bruscas de recursos. "Até porque, quando a variação é muito forte e repentina, como aconteceu em alguns momentos neste ano no mercado de ações, os clientes não mudam, pois sabem que, se realizarem a transferência, terão prejuízos", afirma Lima

O superintendente da Porto Seguro Vida e Previdência, Silas Kasahaya, avalia que os multifundos dão mais flexibilidade aos clientes que quiserem fazer a movimentação de forma simplificada. Já a Icatu Seguros ainda não tem planos multifundos, mas entende que esta é uma tendência e está se preparando para oferecer esta linha de produtos. De acordo com Plínio Sales, diretor de previdência da seguradora, hoje os clientes que querem mudar o perfil dos ativos investidos fazem por meio de portabilidade interna, sem custo. (A.H.)